Original version

Monobank: Your Money and Data Were Moved to a Cypriot Offshore Under Fedorov’s Umbrella. Why Did Horokhovskyi Go All In and Finance a Card Protest?

20.08.2026, 08:10 go-ns.org.ua ↗

Automatically translated version. May contain inaccuracies compared to the original.

Monobank — the first banking institution in Ukraine to operate without physical branches and a true breakthrough in the financial services market. Back in November 2017 of the year, through its mobile app, the bank began issuing virtual cards to citizens and setting credit limits. While Ukrainians were getting used to this new format of banking service, Monobank co-founder Oleg Gorohovsky moved the business to a Cypriot offshore, where the corporate structure, financial flows, and customer data were transferred.

But the most interesting is still ahead. The offshore relocation of the business did not happen without influential patrons. Gorohovsky is linked to Mykhailo Fedorov, who facilitated the implementation of this scheme. After the unexpected resignation of his ally, Gorohovsky promptly joined in financing the “card market” to avoid losing the government official's support. Moreover, in his social networks he still shows support for Fedorov, because working under the old schemes without such political cover has become much more difficult.

However, political connections were only one part of the story. No less interesting changes were taking place inside Monobank itself, where a new corporate model was being built in parallel. After the nationalization of PrivatBank, it was the team of its former top managers that became the foundation of the new financial project. It included Oleg Gorohovsky, Dmytro and Oleksandr Dubilty, Volodymyr Yatsenko, Lyudmyla Shmaltenko, Vadym Kovalov, Mykhailo Rogalsky, and Yevheniya Krivenko.

It was on the basis of LLC FINTECH BEND that Monobank’s technological infrastructure was built. The company provided the operation of the mobile application, digital services, software, and the entire technological ecosystem of the bank. Later, the ownership structure began to change gradually. After personnel and corporate reshuffles, some founders exited the participant list, and their shares were transferred to related persons.

The next step was to move corporate control outside of Ukraine. In October 2024, Cypriot Crestline Limited joined the ownership structure, followed by Nisets Limited, registered in Limassol. After approval by the Antimonopoly Committee, Crestline Limited received 63,98% of the authorized capital of LLC FINTECH BEND, while the direct shares of Oleg Gorohovsky and Mykhailo Rogalsky were reduced to 0,0081% each. At the same time, the charter capital of the company decreased from 101 million UAH to 1,23 million UAH.

The offshore restructuring did not end with FINTECH BEND. Under Crestline Limited’s control also came LLC EasyDIC Processing, which provides routing and authorization of Monobank card transactions. Other Cypriot companies — Oakworth Limited and Fernly Limited — were also brought into the corporate structure, through which Ukrainian technology assets are held. In May 2026, FINTECH BEND finally exited the list of founders of EasyDIC Processing, transferring corporate rights to Crestline Limited. In fact, all Ukrainians’ data were poured abroad, and for the security of over 10 million Ukrainians, no one is responsible.

Incidentally, we have already sent inquiries to FATF, AMLA, FinCEN, the SEC, ESMA, EBA, IOSCO, MONEYVAL, MOKAS, the European Commission, the European Central Bank, Interpol, and the Tax Department of the Republic of Cyprus, demanding to examine the offshore structure of the Monobank group, determine the ultimate beneficial owners of Crestline Limited, Nisets Limited, Oakworth Limited, and Fernly Limited, investigate cross-border movement of assets, corporate rights and financial flows between them and related Ukrainian companies, and verify the compliance of such a corporate model with international financial-monitoring standards.

Because behind the banner of Ukraine’s most innovative bank stands a corporate structure built through Cypriot companies Crestline Limited, Nisets Limited, Oakworth Limited, and Fernly Limited, and leaked information about Ukrainians’ personal data. And for more than one year, it operated with the sponsorship of Fedorov, who lost his post in the Ministry of Defense and, through Gorohovsky’s sponsor, is trying to return to the big game.

Document: PDF proof of the original version of the news item "Монобанк, ваші гроші і дані вивели в кіпрський офшор під дахом Федорова. Чому Гороховський пішов ва-банк і фінансує картковий майдан?". It records the publication content at the moment of the first scan, the preservation date and the source: NGO "NON-STOP".

Monobank — перша в Україні банківська установа, що працювала без фізичних відділень і стала справжнім проривом на ринку фінансових послуг. Уже в листопаді 2017 року через мобільний додаток банк почав видавати громадянам віртуальні картки та встановлювати кредитні ліміти. Поки українці звикали до нового формату банківського обслуговування, співзасновник Monobank Олег Гороховський вивів бізнес до кіпрського офшору, куди були переведені корпоративна структура, фінансові потоки та дані клієнтів.

Але найцікавіше попереду. Виведення бізнесу до офшорів відбулося не без впливових покровителів. Гороховського пов’язують із Михайлом Федоровим, який сприяв реалізації цієї схеми. Після несподіваної відставки свого соратника Гороховський оперативно долучився до фінансування «карткового майдану», аби не втратити підтримку чиновника. Ба більше, у своїх соціальних мережах він і досі демонструє підтримку Федорова, адже без такого політичного прикриття працювати за старими схемами вже значно складніше.

Однак політичні зв’язки були лише однією частиною історії. Не менш цікаві зміни відбувалися всередині самого Monobank, де паралельно будувалася нова корпоративна модель. Після націоналізації «ПриватБанку» саме команда його колишніх топменеджерів стала основою нового фінансового проєкту. До неї увійшли Олег Гороховський, Дмитро та Олександр Дубілети, Володимир Яценко, Людмила Шмальченко, Вадим Ковальов, Михайло Рогальський та Євгенія Кривенко.

Саме на базі ТОВ «ФІНТЕХ БЕНД» була побудована технологічна інфраструктура Monobank. Компанія забезпечувала роботу мобільного застосунку, цифрових сервісів, програмного забезпечення та всієї технологічної екосистеми банку. Згодом структура її власності почала поступово змінюватися. Після кадрових і корпоративних перестановок окремі засновники вибули зі складу учасників, а їхні частки були переоформлені на пов’язаних осіб.

Наступним кроком стало переведення корпоративного контролю за межі України. У жовтні 2024 року до структури власності увійшла кіпрська Crestline Limited, а згодом — Nisets Limited, зареєстровані у Лімасолі. Після погодження Антимонопольного комітету Crestline Limited отримала 63,98 % статутного капіталу ТОВ «ФІНТЕХ БЕНД», тоді як прямі частки Олега Гороховського та Михайла Рогальського були зменшені до 0,0081 % кожному. Одночасно статутний капітал товариства скоротився зі 101 млн грн до 1,23 млн грн.

Офшорна реструктуризація не обмежилася лише «ФІНТЕХ БЕНД». Під контроль Crestline Limited перейшло також ТОВ «ЕЙСІ ДІСІ ПРОЦЕСИНГ», яке забезпечує маршрутизацію та авторизацію карткових операцій Monobank. До корпоративної структури були включені й інші кіпрські компанії — Oakworth Limited та Fernly Limited, через які також здійснюється володіння українськими технологічними активами. У травні 2026 року «ФІНТЕХ БЕНД» остаточно вийшов зі складу засновників «ЕЙСІ ДІСІ ПРОЦЕСИНГ», передавши корпоративні права Crestline Limited. Тобто, фактично, усі данні українців злили закордон, і за безпеку понад 10 мільйонів українців ніхто не відповідає.

До слова, нами вже скеровано звернення до FATF, AMLA, FinCEN, SEC, ESMA, EBA, IOSCO, MONEYVAL, MOKAS, Європейської комісії, Європейського центрального банку, Інтерполу, та Податкового департаменту Республіки Кіпр із вимогою перевірити офшорну структуру групи Monobank, встановити кінцевих бенефіціарних власників кіпрських компаній Crestline Limited, Nisets Limited, Oakworth Limited та Fernly Limited, дослідити транскордонний рух активів, корпоративних прав і фінансових потоків між ними та пов’язаними українськими компаніями, перевірити відповідність такої корпоративної моделі міжнародним стандартам фінансового моніторингу.

Бо за вивіскою найінноваційнішого банку України стоїть корпоративна структура, побудована через кіпрські компанії Crestline Limited, Nisets Limited, Oakworth Limited та Fernly Limited та злита інформація про персональні дані українців. І все не один рік працювало за підтримки Федорова, який втратив посаду Міноборони і через спонсора Гороховського – намагається повернутися у велику гру.

Download